La inversión: tipos, riesgos, rendimientos y cómo empezar

En la feria del agricultor de Coronado, don Rodolfo vende verdura desde hace veinte años y logra apartar ¢500.000 al año. Los tenía en un cajón. Un día su sobrino le dice que ese dinero «se está durmiendo» y que cada año compra menos. Tenía razón: lo que hace cinco años alcanzaba para varios sacos de abono hoy alcanza para menos. Don Rodolfo entendió que guardar plata y hacerla trabajar son dos cosas distintas.

Ahorrar no es lo mismo que invertir#

El ahorro guarda dinero con poco riesgo para tenerlo cuando lo necesites. La inversión busca que ese dinero crezca, y por eso asume más riesgo y generalmente requiere dejarlo quieto un tiempo. Una persona sensata primero ahorra un fondo para emergencias y después invierte lo que no va a necesitar pronto.

Hay una razón de peso para invertir: la inflación, el aumento general de los precios. Si tu plata rinde menos que la inflación, con el tiempo compra menos aunque el número en la cuenta no cambie.

Criterios antes de invertir#

Tres ideas ordenan cualquier decisión.

• Rendimiento: cuánto esperas ganar, normalmente como porcentaje anual.
• Riesgo: la posibilidad de ganar menos de lo esperado o de perder.
• Liquidez: qué tan rápido puedes volver a tener tu dinero en efectivo sin perder valor.

La regla que más pesa: a mayor rendimiento esperado, mayor riesgo. Si alguien te promete ganancias muy altas y seguras, sospecha. Esa combinación no existe. Además conviene tener claro el plazo: dinero que usarás en un año no debe estar en algo que puede bajar de precio en un año.

Tipos e instrumentos de inversión#

Instrumento	Qué es	Riesgo	Liquidez
Certificado de depósito a plazo (CDP)	Dejas dinero en un banco por un plazo fijo y te pagan una tasa conocida	Bajo	Baja hasta el vencimiento
Bonos	Prestas dinero al Estado o a una empresa y te pagan intereses periódicos	Bajo a medio	Media
Fondos de inversión	Muchos inversionistas juntan dinero y un administrador lo invierte por todos	Bajo a alto, según el fondo	Media a alta
Acciones	Compras una parte pequeña de una empresa	Alto	Alta, pero el precio sube y baja
Bienes raíces	Compras un terreno o una casa para alquilarlo o revenderlo	Medio	Baja
Negocio propio	Pones tu plata y tu trabajo en un emprendimiento	Medio a alto	Baja

En el país, la compra y venta de valores como bonos y acciones se hace por medio de la Bolsa Nacional de Valores y de puestos de bolsa autorizados, y está supervisada por la SUGEVAL, la Superintendencia General de Valores. Antes de invertir con cualquier intermediario, conviene verificar que esté autorizado.

Un ejemplo con números#

Ejemplo. Don Rodolfo coloca ¢500.000 en un CDP a un año con una tasa de 5% anual. ¿Cuánto gana, y cuánto tiene al final?

Solución. Ganancia = ¢500.000 × 0,05 = ¢25.000. Al final del año tiene ¢525.000, sin considerar impuestos. Pero si la inflación de ese año fue de 3%, sus ¢525.000 compran lo que antes compraban unos ¢510.000, así que su ganancia real fue menor que la del papel. El rendimiento hay que mirarlo siempre contra la inflación.

Riesgos que debes conocer#

• Riesgo de mercado: el precio de acciones, bonos o fondos sube y baja.
• Riesgo de crédito: que quien te debe, sea una empresa o un emisor, no pueda pagar.
• Riesgo de liquidez: necesitar tu plata y no poder venderla pronto o sin pérdida.
• Riesgo de inflación: que el rendimiento no alcance para ganarle al aumento de precios.
• Riesgo cambiario: si inviertes en dólares y el tipo de cambio se mueve en tu contra, tus colones valen menos o más.
• Riesgo de fraude: el más evitable, el de las estafas.

Se reduce el riesgo con la diversificación: no poner todo el dinero en el mismo lugar. Si tienes una parte en un CDP, otra en un fondo y otra en tu negocio, una caída en uno no te arruina. El dicho de «no pongas todos los huevos en una sola canasta» aplica aquí al pie de la letra.

Los primeros pasos#

1. Ordena lo básico. Sin deudas caras y con un fondo de emergencia de varios meses de gastos.
2. Define una meta y un plazo. Comprar un terreno en cinco años no es igual que pensar en la pensión a treinta.
3. Conoce tu tolerancia al riesgo. Pregúntate si podrías dormir tranquilo si lo invertido baja 20% por unos meses.
4. Empieza poco a poco. Algunos fondos de inversión permiten empezar con montos modestos.
5. Compara y pregunta. Rendimiento histórico, comisiones, plazo, quién lo administra y si está supervisado.
6. Revisa de vez en cuando, pero sin entrar en pánico por cada movimiento.

Por qué fracasan muchas inversiones#

• Falta de información: invertir en algo que no se entiende, porque «le fue bien a un conocido».
• Prisa y ambición: perseguir ganancias rápidas. Las promesas de duplicar la plata en pocos meses suelen ser estafas piramidales, donde los primeros cobran con el dinero de los nuevos hasta que todo colapsa.
• Invertir plata que se necesita y tener que vender en mal momento.
• No diversificar.
• Invertir endeudado: pedir un préstamo para apostar a un rendimiento incierto.
• Decidir por emoción: comprar cuando todos compran y vender asustado cuando baja.

Las señales de alerta de una estafa son rendimientos garantizados y altísimos, presión para decidir ya, dinero que debe entregarse en efectivo o a una cuenta personal, y falta de papeles y de autorización de los supervisores. Ante la duda, consulta con la entidad supervisora antes de entregar un solo colón.

Un ejemplo de diversificación#

Imagina que tienes ¢1.000.000 para cinco años y quieres repartirlo. Puedes poner ¢500.000 en un CDP (seguro, rinde poco), ¢300.000 en un fondo de inversión de riesgo medio y ¢200.000 en materiales para un pequeño negocio de venta de postres. Si el negocio sale mal, perdiste una quinta parte, no todo. Si el fondo sube, compensa. Es una mezcla pensada según tus metas, y no existe una única repartición correcta para todos.

Un último consejo práctico: antes de invertir, escribe en una hoja para qué es la plata, cuándo la necesitarás y cuánto estás dispuesto a perder sin que te cambie la vida. Si no puedes responder esas tres cosas, todavía no estás listo para escoger dónde ponerla.

Invertir no es un asunto de ricos. Es una forma de que lo que ahorras con esfuerzo no se pierda con los años. Don Rodolfo terminó repartiendo su plata entre un CDP y un fondo de inversión conservador, y sigue vendiendo verdura los sábados. Empezó con poco, preguntó mucho y no firmó nada que no entendiera.

Ponte a prueba#

¿Qué diferencia hay entre ahorrar e invertir?#

Inviertes ¢800.000 en un CDP a un año al 4,5% anual. ¿Cuánto ganas?#

¿Qué significa que un instrumento tenga baja liquidez? Da un ejemplo.#

¿Por qué es una mala idea poner todo tu dinero en una sola inversión?#

Un conocido te ofrece duplicar tu plata en tres meses con ganancia garantizada. ¿Qué señales de estafa tiene la oferta?#

Fuentes#

• Ministerio de Educación Pública — Programa de estudio de Educación para la Vida Cotidiana, III ciclo (MEP, Costa Rica) (PDF)